Bajaj Finance Valuation – 19/04/2024 | Parimal Ade #Finance

बजज फांस के वैल्युएशन के बारे में आज हम यहां पर एक डिटेल एनालिसिस आप लोगों के सामने प्रेजेंट करने वाले हैं मैं

आशा करता हूं कि यह वीडियो आप लोगों को अच्छा लगेगा एक स्क्रीन शेयर करके वो वैल्यूएशन नंबर्स के साथ आप लोगों को

समझाने की कोशिश हम यहां पे करने वाले हैं और इसी तरीके का एनालिसिस जो है वह जो भी हम मॉडल पोर्टफोलियोस बनाते हैं जो

कंपनीज हम सिलेक्ट करते हैं तो उन कंपनीज के लिए हमेशा हम करने की कोशिश करते हैं और उसी आधार पे ओवरऑल पोर्टफोलियोस

डेवलप होते हैं मैं आशा करूंगा कि यह वीडियो देखने के बाद जरूर आप हमारे रिसर्च प्रॉडक्ट को सब्सक्राइब करोगे तो एक

स्क्रीन शेयर करता हूं आप लोगों के साथ पहले उस स्क्रीन में पूरा ये एनालिसिस आप लोगों को समझाऊ एंड अ आई होप आप लोगों

को मेरी स्क्रीन नजर आ रही [संगीत] होगी यस बजाज फांस तो इसी को नंबर्स के साथ समझाने की कोशिश मैं यहां पर करने वाला हूं

दोस्तों सो व्हाट इज द करंट एसेट्स अंडर मैनेजमेंट ऑफ बज फाइनेंस द एसेट्स एंड द मैनेजमेंट एज ऑफ मार्च 2024 दो मार्च के

रिजल्ट्स अभी तक नहीं आए हैं बट एज अ बिजनेस अपडेट में एसेट्स एंडर मैनेजमेंट टोटल एसेट्स एंडर मैनेजमेंट हमें पता चल

गए है तो दैट नंबर इज अराउंड 3.3 लाख करोड़ 3.3 लाख करोड़ के टोटल एसेट एंडर मैनेजमेंट है बजज फाइनेंस के पास और जो लॉन्ग

टर्म एक गाइडेंस दिया हुआ है कंपनी ने से सपोज ला नेक्स्ट सिक्स इयर्स का गाइडेंस दिया है कंपनी ने फव टू सिक्स ऐसा

एग्जैक्ट नंबर नहीं है बट हम 6 साल के बाय मार्च 2030 इस कंपनी का ओवरऑल मतलब बिजनेस कितना हो सकता है वैल्युएशन क्या है उस

उसको थोड़ा सा एनालाइज करने की कोशिश हम यहां पे कर रहे हैं सो एस्टीमेट एयूएम सीएजीआर टिल 2030 वैसे कंपनी ने एक रेंज दी

है 25 टू 27 पर का लॉन्ग टर्म गाइडेंस दिया है एयूएम ग्रोथ में सो लेट्स टेक दी लोअर नंबर 25 पर का नंबर हम यहां पे कंसीडर

करते हैं लास्ट 12 मंथ्स की अगर हम बात करते हैं तो ग्रोथ इज ऑलमोस्ट 33 पर सो लेट्स टेक इट डाउन टू द लोअर रेंज ऑफ दैट

गाइडेंस दैट इज 25 पर नाउ अगर 25 पर से यहां पे एसेट्स अंडर मैनेजमेंट ग्रो होते हैं सो बाय मार्च 2030 व्हाट वुड बी द एसेट्स

अंडर मैनेजमेंट फॉर बजज फाइनेंस दैट नंबर वुड बी 12.6 लाख करोड़ 12.6 लाख करोड़ के एसेट एंडर मैनेजमेंट कंपनी के यहां पे हो

सकते हैं अब बात करते हैं कि इस इन एसेट्स पे व्हाट इज द नेट इंटरेस्ट मार्जिन कंपनी कैन अर्न जैसे लास्ट अगर हम बात

करते हैं तो लेटेस्ट एआईएम नंबर्स आर क्वाइट गुड 12.5 पर के ऊपर के भी नंबर्स हमने देखे हैं बट लेट्स टेक इट डाउन टू 10 पर

बाय द वे कंपनी इज टारगेटिंग अराउंड 11 पर 10 टू 11 पर सो लेट्स टेक द लोअर रेंज ऑफ दैट एआईएम एंड दैट इज 10 पर सो यानी 12.6 लाख

करोड़ पे 10 पर का निम कंपनी यहां पे अर्न कर सकती है सो निम से क्या पता चलता है हमें निम से से पता चलता है एनआईआई दैट इज

नेट इंटरेस्ट इनकम सो बाय 2030 द नेट इंटरेस्ट इनकम जो हो सकता है कंपनी का दैट नंबर वुड बी अराउंड र 1.26 लाख करोड़ सो 1.26 लाख

करोड़ र का नेट इंटरेस्ट इनकम कंपनी का यहां पे हो सकता है बाय 2030 मार्च 2030 अब ओबवियसली अगर यह बिज़नेस करना है तो उसमें

कॉस्ट भी होगी ऑपरेटिंग कॉस्ट भी होगी तो व्हाट इज द कॉस्ट टू इनकम रेशो बाय 2003 30 वैसे करेंटली द कंपनी इज मैनेजिंग इट

क्वाइट एफिशिएंटली एंड द कॉस्ट इनकम रेशो हैज गॉन डाउन टू 35 पर बट लेट्स टारगेट 40 पर हम बोलते हैं कि भाई चलो 40 पर से भी

यहां पे अगर आता है कॉस्ट टू इनकम रेशो रहता है तो कितना ऑपरेटिंग कॉस्ट लगेगा सो बाय 2030 द ऑपरेटिंग कॉस्ट कुड बी अराउंड

5450 करोड़ अब ये क्या नंबर है दिस 40 पर ऑफ 1.26 लाख करोड़ इज नथिंग बट द ऑपरेटिंग कॉस्ट अब ये ऑपरेटिंग कॉस्ट जो है उसके बाद

मतलब ओबवियसली बिजनेस हुआ आपका एनई आ गया 1.26 लाख करोड़ रप उसमें से ऑपरेटिंग कॉस्ट भी निकल गई 5415 करोड़ र तो हमारे पास

कौन सा नंबर मिलेगा हमें मिलेगा प्री प्रोविजनिंग ऑपरेटिंग प्रॉफिट यानी ऑपरेटिंग प्रॉफिट हमें वहां से मिल जाएगा

और यह प्री प्रोविजनिंग क्यों है वो भी समझा जाऊंगा सो व्हाट वुड बी द ऑपरेटिंग प्रॉफिट ऑफ दिस कंपनी प्रीपोनिंग

ऑपरेटिंग प्रॉफिट बाय मार्च 30 दैट नंबर वुड बी अराउंड 7 5623 करोड़ सो ये प्री प्रोविजनिंग ऑपरेटिंग प्रॉफिट होगा अब

बिजनेस क्या है लेंडिंग का बिजनेस है तो ओबवियसली वहां पे एनपीएस वगैरह क्रिएट हो सकते हैं और एनपीएस अगर क्रिएट होते

हैं तो कंपनी को अपने ऑपरेटिंग प्रॉफिट में से प्रोविजन करने पड़ते हैं बिकॉज़ दिस इज अ लेंडिंग बिजनेस कहीं से आपने

पैसा उठाया है और किसी को लेंड किया है तो ओबवियसली वहां पे अगर यह कॉस्ट आती है क्रेडिट कॉस्ट आती है यू विल हैव टू अ

प्रोवाइड प्रोविजंस बनाने पड़ते हैं उसके लिए सो एवरेज क्रेडिट कॉस्ट हम यहां पर कंसीडर करते अराउंड 1.8 पर की कितना 1.8

पर की एवरेज क्रेडिट कॉस्ट हम यहां पर कंसीडर करते हैं ना 1.8 पर ऑन द टोटल एसेट्स अंडर मैनेजमेंट तो वो कॉस्ट कितनी आएगी

उस बाय मार्च 2030 एफ 30 में सो दैट कॉस्ट वुड बी अराउंड 22687 करोड़ अब यह जो कॉस्ट कॉस्ट है यह आपको प्री प्रोविजनिंग

ऑपरेटिंग प्रॉफिट में से माइनस करनी होगी उसके बाद आपको क्या मिलेगा आपको मिलेगा प्रॉफिट बिफोर टैक्स तो 75000 करोड़ में

से अगर 222000 करोड़ हम माइनस करते हैं देन वी विल अराइव एट द प्रॉफिट बिफोर टैक्स नंबर दैट नंबर वुड बी 5 2936 करोड़ सो 5 2936 करोड़

का प्रॉफिट बिफोर टैक्स कंपनी के पास है अब कॉर्पोरेट टैक्स जो अभी चल रहा है वही कंसीडर करते हैं 25 पर का यहां पर

कॉर्पोरेट टैक्स अगर कंपनी को लगेगा तो आउट ऑफ दिस 52000 करोड़ या 53000 करोड़ उनको 25 पर टैक्स देना पड़ेगा सो दैट टैक्स वुड बी

अराउंड 13234 करोड़ र अब अगर प्रॉफिट बिफोर टैक्स में से टैक्स निकाल दोगे तो कौन सा नंबर मिलेगा हमें हमें मिलेगा

प्रॉफिट आफ्टर टैक्स का नंबर तो कितना होगा प्रॉफिट आफ्टर टैक्स बाय मार्च 2030 द नंबर वड बी अराउंड 3972 करो सो 9702 करोड़ का

पैट होगा बाय 2030 व्हाट इज द करंट प्रॉफिट आफ्टर टैक्स ऑफ दिस कंपनी मार्च 2024 के वैसे आए नहीं अभी तक नंबर बट ट्रेलिंग 12

मंथ्स के पॉइंट ऑफ व्यू से अगर हम देखते हैं सो दैट नंबर इज अराउंड 1374 करोड़ सो इन नेक्स्ट थ्री इयर्स टाइम ऑलमोस्ट

ऑलमोस्ट थ्री टाइम्स हो जाएगा यह प्रॉफिट ऑलमोस्ट मतलब 13000 से 39000 सो अगर यह इतना बढ़ता है सो डेफिनेटली आई थिंक अप साइड

काफी अच्छी लग रही है वैसे अब यह एनबीएफसी है नॉर्मली एनबीएफसी हो या बैंक हो तो हमें लगता है कि पी मल्टीपल नहीं लगाना

चाहिए अब पी मल्टीपल क्यों नहीं लगाते बैंक्स को एनबीएफसी को मेजर रीजन होता है उसके पीछे का कि अर्निंग की

कंसिस्टेंसी नहीं होती साइकिल्स आती है उसके चक्कर में प्रॉफिट प्रोविजन ज्यादा करने पड़ते हैं फिर प्रॉफिट्स काफी

नीचे गिर जाते हैं तो कंसिस्टेंटली दैट पैरामीटर वी कैन नॉट अप्लाई बट मुझे ऐसा लगता है इफ द कंपनी इफ द बैंक या फिर व

एनबीएफसी कंसिस्टेंटली प्रॉफिट क्रिएट कर पा रही है इन दैट पर्टिकुलर केस आई स्ट्रांग्ली फील दैट वी कैन अप्लाई द पी

मल्टीपल और इसीलिए जिसका करंट पी मल्टीपल इज मोर दन 30 बट लेट्स स्टिक टू दी 25 पर का अगर एएम ग्रोथ हम कंसीडर करते हैं तो 25

का ही पी रेशो हम यहां पे कंसीडर करते हैं सो 25 के पी रेशो को अगर आप उस साल के अ पैट से मल्टीप्लाई करोगे देन द एस्टीमेट

मार्केट कैप बाय 2030 के अगर हम नंबर यहां पे कंसीडर करते हैं सो दैट नंबर वुड बी अराउंड 9.9 2 लाख करोड़ कितना 9.9 2 लाख करोड़

व्हाट इज द करंट मार्केट कैपिट इइ जशन ऑफ दिस कंपनी अराउंड 4.27 लाख करोड़ अराउंड मतलब मार्केट ऊपर अभी मार्केट में बजज

फाइनेंस की प्राइस ऊपर नीचे होती है सो 4.25 लाख टू 4.27 लाख करोड़ का करंट मार्केट कैप कंपनी का है सो व्हाट इज द पोटेंशियल

अपसाइट मतलब यह जो गाइडेंस उन्होंने दिया है उसका कंजरवेटिव अप्रोच लेके हम इसका वैल्युएशन करने की कोशिश यहां पे कर

रहे हैं सो अगर 4.27 लाख करोड़ का मार्केट क्या अब 9.9 2 लाख करोड़ हो सकता है इन सिक्स इयर्स टाइम देन द सीएजीआर इन दिस

पर्टिकुलर केस वुड बी अराउंड 15.1 पर पर एनम ये सीएजीआर है सो 15 पर का सीएजीआर यहां पे एक विजिबिलिटी नजर आ रही है सो

डेफिनेटली अ बहुत सारे लोग जो आजकल थोड़ा आर्गू कर रहे हैं इस पे कि वैल्यू बाय क्यों लग रहा है तो यह जो कंपनीज है बजाज

फांस हो hdfcfund.com वैल्युएशन के वीडियोस मैं आप लोगों के लिए बनाने वाला हूं तो आशा करता हूं कि वह आप लोगों को पसंद भी आएंगे

सो यह वीडियो आप लोगों को कैसा लगा यह कमेंट सेक्शन में लिखना मत भूलिए दोस्तों एंड अगर आप लोगों को लगता है कि हम अच्छा

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